Inflatie op komst?

[Wil.]

De Amerikaanse overheidsschuld groeit veel sneller dan de economie van het land. Dat wil zeggen dat er meer geld in omloop komt, maar niet alleen in de VS. Alle landen van de wereld kopen VS-obligaties. Iedereen 'sponsort' de VS.
Snel groeiende schulden (>groei) creëren inflatie.

Dat geld laat de VS toe een enorm leger te onderhouden. De uitgaven daarvoor sijpelen door in de Amerikaanse gezinnen via lonen die verdiend worden in bedrijven. Die gezinnen spenderen hun inkomen vervolgens weer op tal van manieren in de economie.
Naast het leger zijn er nog meer uitgaven die de overheid binnenlands doet met geleend geld.

Bemerk dat er op 3 maanden 1000 miljard schuld is bijgekomen (gegevens van september 2023.In december was het 34 trillion geworden!)

Als de schuld een gemiddelde rente van 2% moet opleveren, dan moet de VS 660 miljard rente per jaar betalen. Ofwel 1,8 miljard per dag.

Indien de gemiddelde rente 3% zou bedragen, dan wordt de te betalen interest de allergrootste post in het budget van de VS.

[socrates]

Conclusie ?

[Wil.]

Tijdens de G10-bijeenkomsten in Rome in 1971, onder de regering-Nixon, schokte toenmalig minister van Financiën John Connally de wereld toen hij, na gesprekken met een groep Europese ministers van Financiën, de beroemde opmerking maakte: ‘De dollar is onze munt, maar het is jullie probleem."

Door de vraag naar dollars blijft die munt sterk. Andere munten zakken soms weg maar heel wat schulden zijn aangegaan in dollars door landen met een zwakkere munt. Dat is een probleem voor die landen.

Zo lang de dollar geaccepteerd wordt als de stevigste munt, kan de overheid in de VS blijven leningen verkopen aan het buitenland. De rente die moet betaald worden, stelt echter een grens want op een keer wordt de rente groter dan alle belastinginkomsten. In feite zitten we daar al vervaarlijk dichtbij; althans, de rente neemt al een (te) grote hap uit het overheidsbudget.

Er zijn nog heel wat landen met hoge schulden. Die dragen allemaal bij tot een oplopende inflatie. Die wordt bestreden met hogere rente, maar de economie kan geen hogere rente aan.

Griekse toestanden wereldwijd, dat is het gevolg. Inflatie vreet alle spaarvermogen weg.

[socrates]

Tijdens de G10-bijeenkomsten in Rome in 1971, onder de regering-Nixon, schokte toenmalig minister van Financiën John Connally de wereld toen hij, na gesprekken met een groep Europese ministers van Financiën, de beroemde opmerking maakte: ‘De dollar is onze munt, maar het is jullie probleem."

Door de vraag naar dollars blijft die munt sterk. Andere munten zakken soms weg maar heel wat schulden zijn aangegaan in dollars door landen met een zwakkere munt. Dat is een probleem voor die landen.

Zo lang de dollar geaccepteerd wordt als de stevigste munt, kan de overheid in de VS blijven leningen verkopen aan het buitenland. De rente die moet betaald worden, stelt echter een grens want op een keer wordt de rente groter dan alle belastinginkomsten. In feite zitten we daar al vervaarlijk dichtbij; althans, de rente neemt al een (te) grote hap uit het overheidsbudget.

Er zijn nog heel wat landen met hoge schulden. Die dragen allemaal bij tot een oplopende inflatie. Die wordt bestreden met hogere rente, maar de economie kan geen hogere rente aan.

Griekse toestanden wereldwijd, dat is het gevolg. Inflatie vreet alle spaarvermogen weg.

Maar verlaagt op termijn ook het " gewicht" van schulden, zowel privé-als openbare Schuld wordt dan relatief kleiner. Als de rente hoger wordt getrokken dan wat de economische structuren aankunnen volgt er stagflatie en acute financiële crisis.
PS: het was ook onder Nixon dat de goud^-wisselstandaard van de dollar werd opgeheven, Dat was een de facto devaluatie van die munt die nu nog steeds verder aan koopkracht verliest. Landen zoals China, die naar verluidt grote reserves in dollar zouden aanhouden, zouden de dollar helemaal kunnen doen ontsporen. Misschien komt er dan een andere munt dan de dollar als universele sleutelmunt. of... is dat het startschot voor een 3de W.O ?

[Wil.]

Inflatie verlaagt de schulden bij wie ze moet betalen. Dat klopt. Maar het tast ook de koopkracht aan van wie het geld had uitgeleend. Die persoon of die instelling gaat bijgevolg minder spenderen of investeren. Tenzij men op heel goedkope wijze (lage rente) een lening kan aangaan. Maar inflatie wordt meestal bestreden met hogere rente (zie Rusland).

In extreme gevallen, zoals in Griekenland, eindigt het in een depressie: een recessie die meer dan 2 jaar duurt en het bbp met minstens 10% doet terugvallen: ellende alom.

China gaat de dollar niet doen devalueren want dan schiet het zichzelf in de voet. China zit bovendien in heel slechte economische papieren, wat wellicht zal voelbaar worden in de rest van de wereld.

[socrates]

China gaat de dollar niet doen devalueren want dan schiet het zichzelf in de voet. China zit bovendien in heel slechte economische papieren, wat wellicht zal voelbaar worden in de rest van de wereld.

Formeel kan China uiteraard de dollar niet devaluerenn evenmin als het Westen de roebel kan devalueren, dat kunnen immers alleen de betrokken overheden zelf. Maar China zou er bv. gewoon al kunnen mee dreigen om massa's dollar op de markt te brengen, waadoor de koers van de $ drastisch zou kunnen dalen wat ondermeer de export door de VS sterk zou bemoeilijken.

[socrates]

China gaat de dollar niet doen devalueren want dan schiet het zichzelf in de voet. China zit bovendien in heel slechte economische papieren, wat wellicht zal voelbaar worden in de rest van de wereld.

Formeel kan China uiteraard de dollar niet devaluerenn evenmin als het Westen de roebel kan devalueren, dat kunnen immers aleen de betrokken overheden zelf. Maar China zou er bv. gewoon al kunnen mee dreigen om massa's dollar op de markt te brengen, waadoor de koers van de $ drastisch zou kunnen dalen wat ondermeer de export door de VS sterk zou bemoeilijken.

[Wil.]

China gaat de dollar niet doen devalueren want dan schiet het zichzelf in de voet. China zit bovendien in heel slechte economische papieren, wat wellicht zal voelbaar worden in de rest van de wereld.

Formeel kan China uiteraard de dollar niet devaluerenn evenmin als het Westen de roebel kan devalueren, dat kunnen immers aleen de betrokken overheden zelf. Maar China zou er bv. gewoon al kunnen mee dreigen om massa's dollar op de markt te brengen, waadoor de koers van de $ drastisch zou kunnen dalen wat ondermeer de export door de VS sterk zou bemoeilijken.

Dat is wat ik bedoelde: actie van China (verkoop van veel VS-obligaties) doet de dollar afnemen in waarde. Dat is wat het Westen ook bereikt in Rusland. De roebel wordt door allerlei sancties en belemmeringen minder waard, niet omdat RU dat wil. Het zijn de internationale markten die bepalen wat een munt waard is. De overheid kan proberen daar tegenin te gaan, maar de dagelijks verhandelde volumes aan dollars zijn zo immens groot, dat het onmogelijk is om daar lang tegenstand tegen te bieden.

Als de dollar daalt in waarde, dan bevordert dat de export (jij schreef 'bemoeilijkt') want buitenlanders kopen met hun sterke munt dan méér bij een VS-bedrijf dan voordien.

[socrates]

China gaat de dollar niet doen devalueren want dan schiet het zichzelf in de voet. China zit bovendien in heel slechte economische papieren, wat wellicht zal voelbaar worden in de rest van de wereld.

Formeel kan China uiteraard de dollar niet devaluerenn evenmin als het Westen de roebel kan devalueren, dat kunnen immers aleen de betrokken overheden zelf. Maar China zou er bv. gewoon al kunnen mee dreigen om massa's dollar op de markt te brengen, waadoor de koers van de $ drastisch zou kunnen dalen wat ondermeer de export door de VS sterk zou bemoeilijken.

Dat is wat ik bedoelde: actie van China (verkoop van veel VS-obligaties) doet de dollar afnemen in waarde. Dat is wat het Westen ook bereikt in Rusland. De roebel wordt door allerlei sancties en belemmeringen minder waard, niet omdat RU dat wil. Het zijn de internationale markten die bepalen wat een munt waard is. De overheid kan proberen daar tegenin te gaan, maar de dagelijks verhandelde volumes aan dollars zijn zo immens groot, dat het onmogelijk is om daar lang tegenstand tegen te bieden.

Als de dollar daalt in waarde, dan bevordert dat de export (jij schreef 'bemoeilijkt') want buitenlanders kopen met hun sterke munt dan méér bij een VS-bedrijf dan voordien.

Sorry ik bedoelde "bevordert" de import, in zo""n geval zou de VS bv extreme import-taksen kunnen opleggen waardoor bv; de import uit China sterk zou worden bemoeilijkt en tegelijk de internationale handel naar een lager niveau zou brengen.
Is het ondenkbaar dat bv. China naar het voorbeeld van C. de Gaulle zou eisen om voortaan niet meer in dollaar maar in goud te worden betaald voor zijn leveringen en om zijn aangehouden reserves in dollar eveneens om te ruilen tegen goud ?

[Wil.]

Sorry ik bedoelde "bevordert" de import, in zo'n geval zou de VS bv extreme import-taksen kunnen opleggen waardoor bv; de import uit China sterk zou worden bemoeilijkt en tegelijk de internationale handel naar een lager niveau zou brengen.

Als de dollar veel waarde zou verliezen, zal de import uit het buitenland sowieso spontaan verminderen. Amerikanen moeten dan immers meer dollars betalen voor een Chinees of Europees product. Dat gaan ze dus veel minder vaak doen.

Is het ondenkbaar dat bv. China naar het voorbeeld van C. de Gaulle zou eisen om voortaan niet meer in dollar maar in goud te worden betaald voor zijn leveringen en om zijn aangehouden reserves in dollar eveneens om te ruilen tegen goud ?

Handel via goud ipv via een betaalmiddel zoals dollar/euro? Dat is heel omslachtig en er komt een veiligheidsaspect bij kijken.

Chinese handelsoverschotten zullen bij een gedevalueerde dollar sterk afnemen. Amerikanen kopen dan nog weinig in China terwijl Chinezen veel kopen in de VS, want daar is het goedkoop.

De $munt is niet meer omwisselbaar tegen goud. Dat heeft de VS-overheid zo beslist. Een land kan natuurlijk met zijn dollaroverschotten gouden baren kopen. Daar is geen verbod op.

[Wil.]

Is het ondenkbaar dat bv. China naar het voorbeeld van C. de Gaulle zou eisen om voortaan niet meer in dollar maar in goud te worden betaald voor zijn leveringen en om zijn aangehouden reserves in dollar eveneens om te ruilen tegen goud ?

Waarschijnlijk is China zijn reserve aan goud aan het vergroten.

Er bestaat een groot goudfonds waarin ook gewone mensen kunnen beleggen: GLD genaamd. Voor elke dollar die bij in het fonds komt, koopt de fondsbeheerder effectief goud op de wereldmarkt.

Het eigenaardige is dat er sinds midden '22 geen gelijklopendheid meer is tussen de stijgende prijs van goud en de hoeveelheden die het fonds verwacht wordt aan te kopen. Integendeel: mensen trekken hun belegging weg uit het fonds en dus verkoopt het fonds ook weer goud. De prijs van goud zou daaronder moeten lijden, maar dat is niet het geval, wat eigenaardig is.

Dat kan betekenen dat grote partijen (China bv) al die outflows uit het fonds opkopen en zelfs nog méér kopen, waardoor de goudprijs stijgt.

[socrates]

Ik weet het niet meer zo duidelijk en precies, maar ik meen me te herinneren dat er ten tijde van de Vietnamoorlog (jaren 70) een enorme druk op de dollar terecht kwam, waardoor uiteindelijk de vaste wisselkoers tussen één Ons goud en één VS-dollar moest worden losgelaten. Toen werd ook een "goudfonds" opgericht waarbij gepoogd werd de goudprijs onder een bepaalde waarde te houden. Dat is toen ook niet gelukt en de dollar werd, door Nixon, dus de facto "ontwaard" niet formeel gedevalueerd.

[Wil.]

Over dat fonds herinner ik me niets, maar het klopt dat Nixon pogingen heeft gedaan om de prijs van goud weer naar beneden te duwen. Die was enorm gestegen zodra Nixon de band tussen de dollar en goud had doorgeknipt.

[socrates]

Over dat fonds herinner ik me niets, maar het klopt dat Nixon pogingen heeft gedaan om de prijs van goud weer naar beneden te duwen. Die was enorm gestegen zodra Nixon de band tussen de dollar en goud had doorgeknipt.

Het ging niet letterlijk om een Fonds maar over een vorm van akkoord tussen de VS Centrale bank en andere westerse centrale banken die, door het op de markt brengen van hun goudreserves, probeerden de goudprijs onder controle te krijgen, dat bleek al snel onhoudbaar zadat op ultra korte tijd de prijs van 35 dollar voor een ounce goud steeg tot wel 850 dollar, wat in praktijk neerkwam op een enorme waardevermindering van de dollar. Sindsdien is geen enkele munt nog gedekt door goud of door een andere tastbare tegenwaarde. Mogelijk wordt binnen afzienbare tijd zelfs het "cash" geld vervangen door een louter digitale munt zoals bv. de "bitcoin"

[Wil.]

Mogelijk wordt binnen afzienbare tijd zelfs het "cash" geld vervangen door een louter digitale munt zoals bv. de "bitcoin"

Of Bitcoin een dagelijks betaalmiddel wordt, dat valt nog af te wachten. Ik denk het niet. Maar het wordt m.i. wel een 'opslagplaats van waarde' zoals ook gouden munten of gouden baren dat zijn.