Wat is het rendement van mijn belegging?

Spaarrekeningen, termijndeposito’s en termijnrekeningen bieden een vooraf gekende (jaarlijkse) interest bovenop de terugbetaling van het kapitaal. Koerswinst is niet mogelijk.

Obligaties vergoeden de belegger via een rentevergoeding (meestal coupon, bij nulcoupon-obligaties verwerkt in de terugbetalingsprijs) die vooraf gekend is. Daarnaast is ook tussentijdse koerswinst (-verlies) mogelijk. De koers stijgt (daalt) namelijk wanneer de rente daalt (stijgt).

Dat komt omdat een lopende obligatie met een relatief hogere coupon aantrekkelijker is dan nieuwe uitgiften die een lagere vergoeding bieden. De mate waarin dit hefboomeffect speelt, wordt o.m. bepaald door:

• de kwaliteit van de debiteur (zie rating)
  
  
• de ‘duration’: d.i. de gewogen gemiddelde looptijd. Voorbeeld: de koers van een obligatie met een duration van ‘7’ stijgt met 6,73 %-punten wanneer de marktrente voor die looptijd daalt met 1%-punt.

Wanneer u aandelen koopt, is uw rendement vooraf niet zeker: zowel het dividend als de koerswinst zijn onbekend:

• Dividend: gedeelte van de winst die een bedrijf uitkeert. Waarde-aandelen trachten vaak een stijgend dividend uit te keren. Groei-aandelen keren meestal geen dividend uit.
  
  
• Koerswinst (-verlies): De koers van een aandeel is eigenlijk de inschatting van de huidige waarde van toekomstige winsten van een bedrijf. Wanneer de winst geleidelijk toeneemt (daalt), zal de koers dat op termijn meestal ook doen . Wanneer een bedrijf onverwacht goede (slechte) resultaten bekend maakt, zal de koers plots forser opveren (dalen).

Op lange termijn ligt het rendement van aandelen(gebonden beleggingen) meestal hoger dan dat van vastrentende beleggingen, maar u kunt er ook geld mee verliezen.

Rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Via de risicopremie kunt u zich toch al een beeld vormen van het jaarlijkse verwachte rendement op lange termijn per type belegging. U dient wel rekening te houden met de volatiliteit of schommelingsgraad van koersen

Met een belegging die een vooraf gekend rendement biedt, weet u waar u aan toe bent. Indien u een reële kans op een hoger rendement wenst, zijn aandelen en/of aandelengebonden beleggingen aangewezen. Een goed gespreide portefeuille bevat beide types beleggingen in de verhouding en de vorm (bv. open aandelenrisico versus kapitaalbeschermd aandelenfonds) die past bij uw risicoprofiel.