Hoe vind ik een evenwicht tussen 'veiligheid' en 'rendement'?

Meer uitleg over de gebruikte termen vindt u ook in het lexicon.

We onderscheiden vijf activaklassen:

1. Liquiditeiten
2. Obligaties
3. Vastgoed
4. Aandelen
5. Alternatieve beleggingen

Bij de samenstelling van een portefeuille gaat het niet om of/of, maar om en/en. Deze ingrediënten horen stuk voor stuk thuis in elke portefeuille. De gewichten die eraan toegekend worden, hangen af van het risicoprofiel van de belegger.

Na zorgvuldig onderzoek stelde KBC voor 4 types beleggers een doelportefeuille samen. Hoe meer risico iemand aankan, hoe hoger het percentage aandelen. Ook de portefeuille van een zeer defensieve belegger bevat een aandelenvolgingsgraad van 10%.

De manier waarop het aandelenluik wordt ingevuld verschilt tussen de verschillende risicoprofielen:

• een zeer defensieve belegger zal zich beter voelen met kapitaalbeschermde fondsen.
  
  
• een zeer dynamische belegger zal daarentegen een veel groter deel van zijn aandelenluik invullen met open aandelenfondsen.

Aangezien de verschillende activaklassen zeker niet in dezelfde mate en soms zelfs niet op dezelfde manier reageren op gebeurtenissen op de financiële markten (laag of soms zelfs negatief verband), verlaagt de activaspreiding het risico van de portefeuille.

Een hypothetisch voorbeeld

Stel dat tijdens een zware crisis op de financiële markten de koers van: aandelen gemiddeld met 50% daalt obligaties gemiddeld met 10% stijgt (vlucht naar veiligheid). Een belegger met een portefeuille met 100% aandelen, houdt nog 50% over met 50% aandelen en 50% obligaties, houdt nog 80% over (aandelen van 50 naar 25, obligaties van 50 naar 55). met 100% obligaties, gaat er in deze omstandigheden zelfs op vooruit. Op lange termijn kan zijn rendement evenwel lager zijn dan wanneer hij een gespreide portefeuille aanhoudt die afgestemd is op zijn risicoprofiel.

Een goed gespreide portefeuille over activaklassen die niet in dezelfde mate en bij voorkeur tegengesteld reageren op gebeurtenissen op de financiële markten, biedt een evenwicht tussen ‘veiligheid’ en ‘rendement’.