Is goud een goede investering?

Op de vraag of goud een goede belegging is zouden we kunnen antwoorden met de dooddoener 'het kan vriezen en het kan dooien...' Feit is dat goud in de portefeuille van menig belegger een plaatsje vindt. Terecht of niet?

Grillige curve

Na een grillig 2022 lijkt de goudprijs dit jaar weer te stijgen. Al blijft dat relatief, want niets dat - behalve een lift - zo op en neer gaat als de prijs van het goud...

Bron foto: dawsongold.nl

Rijke geschiedenis

Goud wordt over de hele wereld gerespecteerd vanwege zijn waarde en rijke geschiedenis, die al duizenden jaren in culturen is verweven. Munten met goud verschenen rond 650 voor Christus en de eerste puur gouden munten werden ongeveer 100 jaar later geslagen tijdens het bewind van koning Croesus van Lydia.

Verzekering tegen moeilijke tijden

Door de eeuwen heen zijn mensen om verschillende redenen goud blijven vasthouden. Samenlevingen, en nu economieën, hebben waarde gehecht aan goud, waardoor de waarde ervan bestendigd is. Het is het metaal waarop we terugvallen als andere vormen van valuta niet werken, wat betekent dat het altijd enige waarde heeft als verzekering tegen moeilijke tijden. 

Goede diversificatie

Door de geschiedenis heen is goud gezien als een bijzondere en waardevolle grondstof.
Tegenwoordig kan het bezit van goud fungeren als een afdekking tegen zowel inflatie als deflatie, maar ook als een goede diversificatie van de portefeuille.

Een geschiedenis van waardevastheid

In tegenstelling tot papiergeld, munten of andere activa, heeft goud zijn waarde door de eeuwen heen behouden. Mensen zien goud als een manier om hun rijkdom door te geven en te behouden van de ene generatie op de volgende.

Sinds de oudheid hebben mensen de unieke eigenschappen van het edelmetaal gewaardeerd. Goud corrodeert niet en kan worden gesmolten boven een gewone vlam, waardoor het gemakkelijk is om mee te werken en te stempelen als een muntstuk. Bovendien heeft goud een unieke en mooie kleur, in tegenstelling tot andere elementen. De atomen in goud zijn zwaarder en de elektronen bewegen sneller, waardoor er wat licht wordt geabsorbeerd; een proces waarvoor Einsteins relativiteitstheorie nodig was om erachter te komen.

Zwakte van de Amerikaanse dollar

Hoewel de Amerikaanse dollar een van 's werelds belangrijkste reservevaluta's is, wanneer de waarde van de dollar daalt ten opzichte van andere valuta's, zoals tussen 1998 en 2008, leidt dit er vaak toe dat mensen massaal naar de zekerheid van goud gaan, wat de goudprijzen verhoogt. De prijs van goud is tussen 1998 en 2008 bijna verdrievoudigd, bereikte begin 2008 de mijlpaal van $ 1.000 per ounce en verdubbelde bijna tussen 2008 en 2012, tot boven de $ 2.000.1 De daling van de Amerikaanse dollar vond plaats om een aantal redenen: inclusief de grote begrotings- en handelstekorten van het land en een grote toename van de geldhoeveelheid.

Inflatie

Goud is van oudsher een uitstekende bescherming tegen inflatie geweest, omdat de prijs de neiging heeft te stijgen wanneer de kosten van levensonderhoud stijgen.

In de afgelopen 50 jaar hebben beleggers goudprijzen zien stijgen en de aandelenmarkt zien dalen tijdens jaren met hoge inflatie.

Dit komt omdat wanneer fiat-valuta zijn koopkracht verliest aan inflatie, goud meestal wordt geprijsd in die valuta-eenheden en dus samen met al het andere ontstaat. Bovendien wordt goud gezien als een goede waardeopslag, dus mensen kunnen worden aangemoedigd om goud te kopen als ze denken dat hun lokale valuta aan waarde verliest.

Bescherming tegen deflatie

Deflatie wordt gedefinieerd als een periode waarin de prijzen dalen, de bedrijfsactiviteit vertraagt en de economie gebukt gaat onder buitensporige schulden, wat wereldwijd niet meer is voorgekomen sinds de Grote Depressie van de jaren dertig (hoewel er een kleine mate van deflatie optrad na de financiële crisis van 2008). in sommige delen van de wereld).

Tijdens de Depressie steeg de relatieve koopkracht van goud enorm, terwijl andere prijzen scherp daalden. Dit komt omdat mensen ervoor kozen om contant geld op te potten, en de veiligste plaats om contant geld te bewaren was in die tijd in goud en gouden munten.

Geopolitieke onzekerheid

Goud behoudt zijn waarde niet alleen in tijden van financiële onzekerheid, maar ook in tijden van geopolitieke onzekerheid. Het wordt vaak het 'crisisproduct' genoemd, omdat mensen naar de relatieve veiligheid ervan vluchten wanneer de spanningen in de wereld toenemen; in zulke tijden presteert het vaak beter dan andere investeringen. Zo kenden de goudprijzen enkele grote prijsbewegingen als reactie op de crisis in de Europese Unie, onder meer ten gevolge van de oorlog in Oekraïne. De prijs stijgt vaak het meest wanneer het vertrouwen in overheden laag is.

Leveringsbeperkingen

Een groot deel van het aanbod van goud op de markt sinds de jaren negentig is afkomstig van de verkoop van onbewerkt goud uit de kluizen van wereldwijde centrale banken. Deze verkoop door wereldwijde centrale banken vertraagde sterk in 2008. Tegelijkertijd daalde de productie van nieuw goud uit mijnen sinds 2000. Volgens BullionVault.com daalde de jaarlijkse goudmijnproductie van 2.573 ton in 2000 tot minder dan 2.000 ton in 2020 (volgens de U.S. Geological Survey zag de goudproductie echter een opleving in de productie met een output van bijna 2.700 ton in 2011.) Het kan vijf tot tien jaar duren om een nieuwe mijn in productie te nemen. Over het algemeen leidt een vermindering van het aanbod van goud tot een hogere goudprijs.

Toenemende vraag

In voorgaande jaren stimuleerde de toegenomen rijkdom van opkomende markteconomieën de vraag naar goud. In veel van deze landen is goud verweven met de cultuur. In China, waar goudstaven een traditionele vorm van sparen zijn, is de vraag naar goud onverminderd groot. India is het op één na grootste goudconsumerende land ter wereld; het heeft daar veel toepassingen, waaronder sieraden.