Hoe stel ik een portefeuille samen?

De activaspreiding op het ‘hoogste niveau’ is de belangrijkste beslissing die u als belegger moet nemen. Het is dan ook van het grootste belang dat die spreiding afgestemd is op uw risicoprofiel. De voornaamste belegging- of activaklassen waarover u kunt spreiden zijn:

Liquiditeiten

• zijn zoals biljetten in uw portemonnee
• zijn vlot beschikbaar als u geld nodig hebt
• leveren minder rendement op, maar er is zowat geen risico aan verbonden

Voorbeelden: spaarrekening, termijnrekening, geldmarktfondsen

Vastrentende beleggingen

• hebben meestal een vooraf bepaalde vaste rentevoet
• kennen een stabiele stroom van inkomsten
• kunnen uw beleggingsrisico verlagen (beperkt verband met aandelen)

Voorbeelden: kasbons, achtergestelde certificaten, obligaties, ...

Vastgoed

• beschermt op lange termijn tegen koopkrachtontwaarding omdat verhuurcontracten geïndexeerd zijn
• situeert zich inzake de verhouding risico/rendement tussen obligaties en aandelen

Voorbeelden: vastgoedcertificaten, vastgoedfondsen

Aandelen

• zijn meestal beduidend risicovoller dan obligatiebeleggingen. Hun toekomstige waarde is onzeker en wordt beïnvloed door vele factoren zoals o.a.:
  • hoe het bedrijf nu presteert: de bekendmaking van kwartaalresultaten doet de koers fors schommelingen wanneer de verwachtingen worden overtroffen of integendeel niet ingelost worden
  • haar toekomstige groei
  • gebeurtenissen (bv. een geneesmiddel waarin veel is geïnvesteerd krijgt uiteindelijk geen vergunning)
  • economische trends (bv. nieuwe macro-economische cijfers die mee- of tegenvallen)
• hebben op lange termijn het potentieel om meer op te brengen dan de overige activaklassen . U ontvangt een soort extra ‘risicopremie’. Dit ‘bibbergeld’ ontvangt de belegger in ruil voor de bereidheid om die onzekerheden te lopen.

Voorbeelden: individuele aandelen, aandelenfondsen

Fondsen met kapitaalbescherming

• volgen veelal de aandelenmarkt, maar zonder risico om het initieel ingelegd kapitaal te verliezen (op vervaldag, voor kosten)
• én bestaan ook als beleggingsformule waarbij de meerwaarde gekoppeld is aan een rente, of een vreemde munt …

Alternatieve beleggingen

• streven in alle omstandigheden een positief absoluut rendement na
• vertonen een beperkt verband met de overige activaklassen en vormen daardoor een goede risicospreiding of ‘diversificatie’
• kennen gemiddeld een relatief laag risico

Voorbeelden: de compartimenten New Horizon van de Ierse bevek KBC AM Institutional Fund

Voor verdere informatie over deze termen verwijzen we naar het lexicon.